伊藤忠商事の株はオススメ？銘柄分析をしてみました

多くの投資家から伊藤忠商事に関心が寄せられています。

配当利回りの高さや、大手企業としての安定性などから人気の様です。

私は商社にはあまり縁が無いため、後学のため、本記事にて伊藤忠商事についまとめさせて頂きます。

伊藤忠商事とはどんな会社か

伊藤忠商事は、以下の様に我々の生活になじみ深い企業です。

上記の例の様に、非資源No.1であり、我々に身近な生活消費財も扱っています。

生活消費財関連は不況時でも需要はそれ程落ち込まないため、安定性が見込まれます。

商社の中では、配当狙いの長期投資には向いているのではないか、と考える事も出来ます。

伊藤忠商事のここ数年の株価です。

続いて、一株あたりの利益です。

ここ数年で見ると、株価も一株当たりの利益も綺麗に上昇しています。

要因としては、手掛ける各事業が全体的に好調だった様ですが、「特に石炭・鉄鉱石事業」、「欧州タイヤ関連・天然ゴム関連の事業」が好調だったためです。

ここ数年の配当金の推移です。

一株あたりの利益の上昇と共に、配当金も上昇しています。

2018/12/14終値時点では、配当利回りは 3.67%と高配当銘柄の部類に入ります。

配当性向は「最終利益2000億円までは配当性向20%、2000億円超については同30%を目途に実施」と発表されています。

2017年の純利益が約4000億円だったので、実質的な配当性向は約25%程度です。

他の商社はおおむね30%程度である事を考えると、配当性向は低いです。

2018/3には279億円の自社株買いを実施し、2018/12には300億円を上限に自社株買いをすると発表されています。

配当性向には難ありですが、かといって株主軽視という訳でも無いようです。

Capital Holdings Limitedの略で、香港を拠点とした投資会社です。

主には、中国の自動車、不動産などに投資しています。

CITICに対し、伊藤忠商事は6000億円も投資しています。

米国と中国の貿易摩擦などのリスクがあり、中国経済が失速すれば6000億円の投資リターンが悪化してしまいます。(元々それ程の投資効果はありませんでしたが。)

大手の株は、好材料が出てもそれ程上がらないことが多いのですが、悪材料にはしっかり反応してくる事が多いので、注意が必要です。

非資源No.1という事で、安定性に注目したのですが、CITICへの投資が気になります。

長期的に配当を貰う考えで投資するなら、目先に大きなリスクがある会社は避けたいところです。

個人的には、多角経営を行っている会社の分析は複雑で難しいので、あまり手を出したい銘柄ではありません。

投資は自己責任でお願いします。

以上